O Que São Stablecoins e Como Elas Funcionam?

As stablecoins são uma classe de criptomoedas que têm como objetivo resolver um dos maiores problemas das criptos tradicionais: a volatilidade. Ao contrário de moedas como o Bitcoin e o Ethereum, que podem ter grandes oscilações de preço, as stablecoins são “estáveis”, porque seu valor é atrelado a um ativo ou moeda estável, como o dólar ou o ouro. Neste post, vamos entender o que são stablecoins, como funcionam e por que estão ganhando popularidade no mercado.

1. O Que São Stablecoins?

Stablecoins são criptomoedas cujo valor é projetado para manter-se estável, em vez de ser altamente volátil, como o Bitcoin. Elas podem ser “lastreadas” por moedas fiduciárias (como o dólar americano) ou ativos como o ouro, ou ainda ser controladas por algoritmos que ajustam a oferta para garantir que seu valor não fuja muito do objetivo.

Por exemplo, o Tether (USDT) é uma das stablecoins mais conhecidas e seu valor é atrelado ao dólar americano, ou seja, 1 USDT sempre deve ser igual a 1 dólar. Isso permite que as pessoas usem stablecoins como uma maneira de proteger seu valor dentro do mundo das criptomoedas, sem o risco das grandes variações de preço.

2. Como Funcionam as Stablecoins?

As stablecoins funcionam de maneiras diferentes dependendo do tipo. Elas podem ser divididas em três categorias principais:

a) Stablecoins lastreadas por ativos (Colateralizadas)

Essas stablecoins são garantidas por um ativo ou moeda “real”, como o dólar. Cada stablecoin emitida é respaldada por uma reserva de dólares ou outro ativo. A maior vantagem disso é a transparência e a garantia de que, a qualquer momento, é possível resgatar a stablecoin pelo valor correspondente em moeda fiduciária.

Exemplo: Tether (USDT), USD Coin (USDC)

b) Stablecoins lastreadas por algoritmos (Algorítmicas)

Essas stablecoins não são garantidas por reservas de ativos, mas sim por um algoritmo que controla a oferta e demanda da moeda para garantir que seu valor se mantenha estável. Quando a demanda por essa moeda aumenta, o algoritmo pode criar mais unidades de stablecoin para manter o valor estável. Quando a demanda diminui, ele pode reduzir a quantidade de moedas em circulação.

Exemplo: Terra (LUNA) (embora esse exemplo tenha sofrido grandes mudanças no mercado)

c) Stablecoins lastreadas por criptoativos

Essas stablecoins são garantidas por outras criptomoedas, como o Ethereum ou o Bitcoin. Elas oferecem uma solução interessante para quem quer manter a estabilidade, mas ainda assim deseja operar dentro do ecossistema das criptos.

Exemplo: Dai (DAI), que é garantida por uma cesta de criptoativos.

3. Quais São as Vantagens das Stablecoins?

As stablecoins oferecem diversas vantagens no mundo das criptomoedas:

• Estabilidade no valor: A principal vantagem das stablecoins é a sua estabilidade. Isso significa que, ao contrário de moedas como o Bitcoin ou o Ethereum, você pode transferir, gastar e armazenar stablecoins sem se preocupar com a volatilidade.

• Transferências rápidas e baratas: As stablecoins permitem transferências internacionais de forma rápida e barata, sem a necessidade de intermediários como bancos, o que torna as transações mais baratas e com menos burocracia.

• Acessibilidade em mercados emergentes: Elas também são uma ótima opção para pessoas que vivem em países com inflação alta ou moeda instável, permitindo que elas usem uma moeda mais confiável sem depender de uma moeda tradicional.

• Facilidade de uso em DeFi (Finanças Descentralizadas): As stablecoins são amplamente usadas em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), onde as pessoas podem emprestar, tomar emprestado, fazer investimentos e ganhar juros sem depender de bancos tradicionais.

4. Quais São as Desvantagens das Stablecoins?

Embora as stablecoins ofereçam várias vantagens, elas também têm algumas desvantagens que é importante considerar:

• Risco de colapso da reserva de ativos: Se a stablecoin for garantida por ativos, há sempre o risco de que a reserva de ativos não seja suficiente para cobrir todas as unidades emitidas, o que poderia causar a perda de valor da stablecoin. O caso do Terra (LUNA) foi um exemplo disso.

• Dependência de terceiros: Algumas stablecoins, como a Tether, dependem de empresas ou entidades para garantir as reservas que lastreiam as moedas. Isso pode gerar preocupações sobre a transparência e a segurança desses ativos.

• Risco regulatório: O governo de diversos países está começando a olhar para as stablecoins com mais atenção, e algumas podem ser sujeitas a regulamentações ou restrições que afetem seu uso ou funcionamento.

5. Para Que São Usadas as Stablecoins?

As stablecoins são usadas de várias formas no ecossistema das criptomoedas, tais como:

• Como reserva de valor: Muitas pessoas usam stablecoins para manter o valor de seu portfólio de criptomoedas estável, evitando perdas durante momentos de alta volatilidade no mercado.

• Pagamentos internacionais: Por ser uma criptomoeda estável, as stablecoins são uma ótima opção para realizar pagamentos internacionais rápidos e com baixo custo, sem depender de bancos e outras instituições financeiras.

• Em protocolos DeFi: As stablecoins são amplamente utilizadas em finanças descentralizadas (DeFi) para operações de empréstimos, staking e yield farming.

• Em exchanges e plataformas de câmbio: Em muitas exchanges de criptomoedas, as stablecoins são usadas como uma forma de facilitar a troca entre criptos e moedas fiduciárias. Elas também são usadas para evitar a volatilidade ao negociar em pares com outras criptos.

6. Exemplos Populares de Stablecoins

• Tether (USDT): Uma das stablecoins mais populares, com o valor atrelado ao dólar americano. O Tether é amplamente utilizado em exchanges e plataformas de negociação.

• USD Coin (USDC): Outra stablecoin atrelada ao dólar, muito utilizada no mundo DeFi e em transações de criptomoedas.

• Dai (DAI): Uma stablecoin descentralizada e baseada em Ethereum, sendo garantida por uma cesta de criptoativos e amplamente utilizada no ecossistema DeFi.

7. Conclusão

As stablecoins oferecem uma forma mais estável de operar dentro do mundo das criptomoedas, permitindo que os usuários aproveitem os benefícios da blockchain sem a volatilidade que caracteriza muitas criptos tradicionais. Elas são ideais para quem busca segurança, agilidade e acesso a mercados financeiros descentralizados.

Se você está pensando em começar a investir ou usar stablecoins, lembre-se de entender como elas funcionam e as possíveis implicações regulatórias.